Опционы на биткоин на $11 млрд истекли у точки max pain $78 000
30 октября на Deribit истекли опционы на биткоин примерно на $11 млрд с точкой max pain $78 000. После распродажи из-за Binance BTC торговался чуть ниже.
PRICE ANALYSISBITCOINNEWS
Hana Kimura
10/30/20261 мин чтение
В пятницу, 30 октября, в 08:00 UTC на Deribit истекли опционы на биткоин примерно на $11 млрд. Точка max pain на уровне $78 000 оказалась близка к цене, на которой BTC торговался после неспокойной недели. По подсчетам CryptoTicker, перед расчетом было открыто 135 159 опционов на BTC, а данные Deribit, которые приводят PANews и ChainThink, указывают на 134–135 тыс. контрактов стоимостью от $10,5 млрд до $10,9 млрд в зависимости от расчетной цены.
В позиционировании преобладали коллы. CryptoTicker насчитал 88 715 коллов против 46 445 путов, соотношение пут/колл составило 0,52; другие источники называли 0,53. Крупнейшая концентрация пришлась на страйк $95 000 — 20 152 контракта, почти все коллы. Далее шли страйки $100 000 (11 285) и $90 000 (10 756). Поскольку биткоин торговался намного ниже этих уровней, по оценке CryptoTicker, около 86% контрактов, или 116 265 опционов, должны были истечь без стоимости.
Max pain — цена расчета, при которой покупатели опционов в совокупности теряют больше всего. Когда CryptoTicker опубликовал анализ 29 октября, биткоин стоил около $81 179, примерно на 3,9% выше этой отметки. Затем взлом Binance обвалил курс до ночного минимума $76 400, сообщает CoinDesk, и через несколько часов после расчета BTC торговался около $77 350 — чуть ниже max pain.
Путы сосредоточены ниже
Защита от падения была сосредоточена заметно ниже текущей цены. Между $69 000 и $75 000 было открыто около 17 592 путов, тогда как в диапазоне $80 000–85 000 — лишь около 13 500 контрактов. Спрос на хеджирование вышел за рамки экспирации: по данным CoinDesk, самым торгуемым опционом на биткоин в пятницу стал пут со страйком $74 000 и экспирацией 13 ноября.
Одновременно истекли опционы на эфир номинальной стоимостью от $750 млн до $776 млн, с точкой max pain $2400–2500 и соотношением пут/колл от 0,73 до 0,77, следует из данных Deribit, которые приводят PANews и ChainThink. Утром в пятницу эфир торговался около $2220.
CryptoTicker предупредил, что max pain отражает интересы продавцов опционов и не является ценовой целью. Издание отметило, что после двух из трех последних месячных экспираций биткоин в следующие дни дешевел на 2–3%, однако назвало выборку слишком малой, чтобы считать это закономерностью. Перед расчетом ставка финансирования бессрочных контрактов на Deribit составляла 0,0032% за восемь часов, и издание не сочло этот уровень перегретым.
Источник: Deribit, CryptoTicker, PANews, ChainThink, CoinDesk