DTCC startet Tokenisierungsdienst für 114 Billionen US-Dollar Verwahrvolumen
Der DTCC-Tokenisierungsdienst ist seit 28. Oktober live: DTC-Teilnehmer erzeugen digitale Zwillinge von Aktien, ETFs und Treasuries auf Canton und Besu.
RWA & TOKENIZATIONETFS & INSTITUTIONSNEWS
Sofia Marchetti
10/29/20261 min lesen
Die Depository Trust Company, eine Tochter der DTCC, hat am 28. Oktober den DTCC Tokenization Service in Betrieb genommen. Berechtigte Teilnehmer können damit bei der DTC verwahrte Wertpapiere in Blockchain-Token umwandeln und wieder zurücktauschen. Nach Unternehmensangaben verwahrt die DTC Vermögenswerte von mehr als 114 Billionen US-Dollar.
Der Dienst erzeugt sogenannte digitale Zwillinge: Token mit denselben Eigentumsrechten, Anlegerschutzmechanismen und wirtschaftlichen Ansprüchen wie die zugrunde liegenden Papiere. Teilnehmer können die Token an Wallets ihrer Wahl liefern. Laut einer von Genfinity zitierten Analyse der Kanzlei Morgan Lewis bleiben tokenisierte Positionen auf Cede & Co., den Nominee der DTC, eingetragen, sodass der bestehende rechtliche Schutz erhalten bleibt.
Bislang haben 20 DTC-Teilnehmer Verträge unterzeichnet, weitere sollen schrittweise folgen. Genfinity nennt unter anderem J.P. Morgan, Bank of America, Citi, Morgan Stanley, State Street, Fidelity Investments, BNP Paribas, UBS und Citadel Securities. Zum Start laufen die Token auf dem öffentlichen Canton Network und dem privaten Besu-Netzwerk der DTCC. Weitere Blockchains sind für 2027 geplant, darunter Stellar im ersten Halbjahr.
Ein enger Rahmen zum Start
Den Umfang bestimmt der No-Action-Letter der SEC-Mitarbeiter vom 11. Dezember 2025. Er gilt für Aktien aus dem Russell 1000, ETFs auf große Indizes sowie US-Staatsanleihen und läuft drei Jahre. Eine Tokenisierung beantragen dürfen nur DTC-Teilnehmer, nicht die Emittenten. Laut The Block sind zum Start 34 Wertpapiere zugelassen.
Dem Start ging am 15. Juli ein Produktionstest voraus, bei dem mehr als 30 Firmen, darunter Goldman Sachs, BlackRock und Nasdaq, Sicherheitenstellung, Wertpapierleihe, Treasury-Repos und Aktienabwicklung mit tokenisierten DTC-Werten durchspielten. Die DTCC zufolge sollen Anleger Sicherheiten künftig binnen Minuten bewegen können. Der Dienst sei live und dies sei erst der Anfang, schrieb das Unternehmen auf X.
Tokenisierung lief bisher vor allem über parallele Strukturen außerhalb des zentralen US-Abwicklungssystems. Mit der DTC erhalten Banken nun einen regulierten Weg zu On-Chain-Sicherheiten. Entscheidend wird, wie schnell weitere Teilnehmer einsteigen und ob sich nennenswerte Liquidität bildet.
Quelle: DTCC, Genfinity, The Block, The Crypto Basic