Bitcoin-Optionen über 11 Mrd. $ verfallen nahe Max Pain bei 78.000 $
Am 30. Oktober verfielen auf Deribit Bitcoin-Optionen über rund 11 Mrd. $, Max Pain lag bei 78.000 $. BTC notierte nach dem Binance-Ausverkauf knapp darunter.
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Hana Kimura
10/30/20262 min lesen
Auf Deribit sind am Freitag, dem 30. Oktober, um 08:00 UTC Bitcoin-Optionen im Wert von rund 11 Mrd. $ verfallen. Der Max-Pain-Punkt bei 78.000 $ lag dabei nahe dem Kurs, auf dem Bitcoin nach einer unruhigen Woche handelte. CryptoTicker zählte vor der Abrechnung 135.159 offene BTC-Optionen. Deribit-Daten, die PANews und ChainThink weitergaben, beziffern das Volumen je nach Referenzkurs auf 134.000 bis 135.000 Kontrakte im Wert von 10,5 bis 10,9 Mrd. $.
Calls dominierten die Positionierung. CryptoTicker zählte 88.715 Calls und 46.445 Puts, ein Put-Call-Verhältnis von 0,52; andere Datendienste nannten 0,53. Die größte Konzentration fand sich beim Strike von 95.000 $ mit 20.152 Kontrakten, fast ausschließlich Calls, gefolgt von 100.000 $ mit 11.285 und 90.000 $ mit 10.756 Kontrakten. Da Bitcoin weit unter diesen Marken notierte, schätzte CryptoTicker, dass rund 86 % der Kontrakte, also 116.265 Optionen, wertlos verfallen.
Max Pain bezeichnet den Abrechnungskurs, bei dem Optionskäufer insgesamt die größten Verluste erleiden. Als CryptoTicker seine Analyse am 29. Oktober veröffentlichte, lag Bitcoin bei etwa 81.179 $ und damit rund 3,9 % darüber. Der Binance-Hack drückte den Kurs anschließend laut CoinDesk auf ein Nachttief von 76.400 $. Wenige Stunden nach der Abrechnung notierte BTC bei etwa 77.350 $, knapp unter Max Pain.
Puts deutlich tiefer gestaffelt
Absicherungen gegen fallende Kurse lagen deutlich unter dem Spotkurs. Rund 17.592 Puts waren zwischen 69.000 $ und 75.000 $ offen, zwischen 80.000 $ und 85.000 $ dagegen nur etwa 13.500 Kontrakte. Die Nachfrage nach Absicherung reichte über den Verfall hinaus: Laut CoinDesk war die meistgehandelte Bitcoin-Option am Freitag der Put bei 74.000 $ mit Fälligkeit am 13. November.
Zeitgleich verfielen Ether-Optionen mit einem Nominalwert von 750 bis 776 Mio. $, einem Max Pain von 2.400 bis 2.500 $ und einem Put-Call-Verhältnis zwischen 0,73 und 0,77, wie Deribit-Daten von PANews und ChainThink zeigen. Ether notierte am Freitagmorgen bei rund 2.220 $.
CryptoTicker betonte, Max Pain zeige, wo die Interessen der Optionsverkäufer liegen, und sei kein Kursziel. Bitcoin sei zwar nach zwei der letzten drei Monatsverfälle in den Folgetagen um 2 bis 3 % gefallen, die Stichprobe sei aber zu klein für eine Regel. Vor der Abrechnung lag die Funding-Rate für Perpetuals auf Deribit bei 0,0032 % pro acht Stunden, was das Portal nicht als überhitzt einstufte.
Quelle: Deribit, CryptoTicker, PANews, ChainThink, CoinDesk